PSK — Procent składany

Procent składany działa tak: odsetki lub zyski z jednego okresu zaczynają pracować w następnym. Na wynik wpływają cztery rzeczy: stopa zwrotu, czas, regularność wpłat oraz to, ile z zysku zabierają koszty i podatki. Z tych czterech czas jest jedyną zmienną, której nie da się potem dokupić. Każdy miesiąc zwłoki to jeden okres kapitalizacji mniej, i tego nie nadrobi żadna późniejsza, nawet większa wpłata.

Efekt jest najbardziej widoczny po wielu latach, dlatego na początku wygląda niepozornie. Wykres przez długi czas przypomina niemal prostą linię, a dopiero później zaczyna się wyraźnie wyginać. Najczęstsze powody, dla których mechanizm słabnie, to przerwy we wpłatach, wysokie opłaty za zarządzanie, wypłata zysków zamiast ich reinwestowania oraz podatek od zysków kapitałowych pobierany na bieżąco. W naszych zestawieniach porównujemy te czynniki obok siebie, żeby było widać, który z nich waży najwięcej przy danym produkcie.

Procent składany działa w obie strony. Strata zmniejsza kapitał, od którego liczone są kolejne zyski, a po spadku trzeba zarobić proporcjonalnie więcej, żeby wrócić do punktu wyjścia. Inwestowanie na kredyt albo z użyciem dźwigni wzmacnia ten efekt w dół, bo pożyczone środki trzeba obsłużyć niezależnie od wyniku. Każda forma inwestowania i handlu instrumentami finansowymi wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości kapitału. Materiał ma charakter edukacyjny i nie jest rekomendacją inwestycyjną.